نمونه هایی از استراتژی های بازگشت به میانگین از مدل های سهام بین روزه و درون روز، جفت و صندوق های قابل معامله با ارز، جفت ارز و اسپرد بین بازارها وجود دارد. ما توضیح خواهیم داد که معاملات برخی از این استراتژی ها در سال های اخیر به دلیل افزایش استخرهای سیاه (تاریک) “شبکه معاملاتی غیر شفاف” و معاملات با فرکانس بالا کاملاً چالش برانگیز است.

همچنین نشان خواهیم داد که چگونه برخی ملاحظات بنیادی می توانند ناپایداری یک موقعیت بسیار سودمند را توضیح دهند و چگونه ملاحظات مشابه می تواند منجر به ایجاد نسخه بهبود یافته استراتژی شود. هنگام بحث در مورد معاملات ارز، ما به دقت توضیح می دهیم که چرا حتی محاسبه بازده برای معامله گران حقوق صاحبان سهام بیگانه به نظر می رسد و مفاهیمی مانند سود واگذاری گاهی ممکن است مهم باشد.

تأکید زیادی بر مطالعه بازده نقدی در مقابل بازدهی چرخشی در آینده معطوف خواهد شد و چندین استراتژی معاملات را می توان از یک مدل ریاضی ساده قیمت ها استخراج یا درک کرد.

در بخش حرکت های کوتاه، ما با توضیح چند آزمون آماری برای حرکت سری زمانی شروع می کنیم. با این حال، موضوع اصلی این است که چهار عامل اصلی حرکت در سهام و معاملات آتی را بررسی کنیم و استراتژی هایی را پیشنهاد دهیم که بتوانند سری های زمانی و حرکت مقطعی را استخراج کنند. بازده چرخشی در قرارداده های آتی یکی از این محرک ها است؛ اما مشخص می شود که خریدوفروش دارایی های اجباری محرک اصلی سهام و حرکت ETF در بسیاری از شرایط مختلف است. برخی از استراتژی های جدیدتر حرکت بر اساس رویدادهای خبری، احساسات خبری، ETFهای نفوذی، سفارشات و معاملات با فرکانس بالا پوشش داده خواهد شد. در نهایت، ما به مزایا و معایب حرکت کوتاه در مقابل استراتژی های بازگشت به میانگین نگاه می کنیم و ویژگی های بازدهی متقابل آنها را تحت جریان های مختلف بازار در تاریخ مالی اخیر کشف می کنیم.